공모주 환불금·청약수수료·세금, 실제로 손에 남는 돈 계산하기
청약 증거금 환불 구조, 증권사 청약수수료, 매도할 때 붙는 세금을 차례로 빼 봅니다. 균등배정으로 두 주를 받았다면 청약수수료 하나로 차익의 절반이 사라질 수도 있습니다.
공모가 1만 원짜리를 받아서 1만 5,000원에 팔면 50% 수익 같지만, 균등배정으로 두 주를 받은 경우라면 수수료를 빼고 나서 손에 남는 금액이 생각보다 작을 수 있습니다. 실제 계산을 정리합니다.
증거금과 환불
청약할 때 넣는 증거금은 청약 총액의 일부입니다. 증거금률은 통상 50%이고, 배정받지 못한 몫은 환불일에 돌아옵니다.
| 시점 | 내용 | 금액 |
|---|---|---|
| 청약일 | 증거금 납입 | 50만 원 출금 |
| 배정 | 10주 배정 시 필요 대금 | 10만 원 |
| 환불일 | 남은 증거금 반환 | 40만 원 입금 |
환불은 통상 청약 마감 후 2영업일에 이뤄집니다. 이 기간 동안 증거금 전액이 묶이므로, 같은 시기에 다른 종목 청약을 계획한다면 일정이 겹치는지 확인해야 합니다. 증권사와 상품에 따라 청약 기간 중 예치금에 소액의 이자가 붙기도 하지만 기대할 만한 수준은 아닙니다. 자세한 흐름은 공모주 일정 읽는 법에 정리해 두었습니다.
소액 청약일수록 수수료가 중요하다
대부분의 증권사가 공모주 청약에 수수료를 부과합니다. 금액은 건당 수천 원 수준이고, 고객 등급이나 온라인 채널에 따라 면제되기도 합니다.
- 수수료는 배정 여부와 관계없이 청약 자체에 부과되는 경우가 많습니다.
- 증권사·등급·채널별로 다르므로 청약 전에 해당 증권사 안내를 확인해야 합니다.
- 수수료가 없는 증권사에 계좌가 있다면 그쪽 배정 물량을 먼저 살펴볼 이유가 됩니다.
매도할 때 붙는 것
배정받은 주식을 상장 후 장내에서 팔면 증권거래세가 부과됩니다. 매도 금액에 대해 부과되므로 손실을 봐도 발생합니다.
세율은 시장 구분에 따라 다르고, 정부 정책에 따라 여러 차례 조정되어 왔습니다. 따라서 특정 숫자를 외우기보다 매도 시점의 적용 세율을 증권사 안내나 국세청 자료로 확인하는 편이 정확합니다.
양도소득세는 국내 상장주식을 장내에서 매도하는 일반 투자자에게는 원칙적으로 부과되지 않습니다. 다만 세법상 대주주 요건에 해당하면 과세 대상이 되며, 이 요건 역시 개정이 잦습니다. 비과세 대상이라면 손실도 별도로 공제되지 않고, 과세 대상에 해당하는 경우의 손익 통산은 세법 규정을 따릅니다.
실질 수익률로 계산해 보기
공모주의 실제 수익은 다음처럼 계산하면 과장 없이 잡힙니다.
- 매도 금액 = 매도 단가 × 배정 주식수
- 매수 원가 = 확정 공모가 × 배정 주식수
- 비용 = 청약수수료 + 매도 시 증권거래세 + 매매수수료
- 실질 손익 = 매도 금액 − 매수 원가 − 비용
여기에 하나 더 고려할 것이 자금이 묶인 기간입니다. 청약일부터 환불일까지 증거금 전액이 묶이므로, 큰 금액을 비례배정에 넣는 경우 그 기간의 기회비용도 실질 수익률에 영향을 줍니다.
제 계산에서 1번의 매도 단가는 언제나 상장일 시초가입니다. 배정 주식을 예외 없이 시초가에 전부 팔기 때문에, 첫날 종가나 그 뒤의 주가는 제 손익에 들어오지 않습니다. 자금이 묶이는 기회비용도 최소 증거금만 넣는 제 방식에서는 작은 항목입니다. 기록된 종목을 1주씩 시초가에 판 것으로 놓고 계산한 표는 시초가 매도 기록에 따로 두었습니다.